DogeSMS 经营日报

2026-07-11（数据窗口截至 UTC 2026-07-10 20:10 / 北京时间 04:10）· 自动化情报 · 数据源：production PostgreSQL（只读）+ GA4 property 512790783 + main 分支代码交叉验证

🔴 利润质量📉 结构性 · 在恶化🔍 DB+代码+GA4 三方印证

一句话结论：近 10 天营收基本持平，但毛利率被"静默"压缩——从 30 天前的 50.5% 一路跌到近 7 天 44.1%、近 24h 42.2%（区间最低）。根因不在需求端，而在供给端：durianrcs / sms-bus 等供应商对 telegram / google / whatsapp 提价 20%~137%，而我方 sell_price 是"按服务写死"的固定价（如 google 全球统一 $0.23），catalog projector 虽实时刷新了成本却不动售价，于是成本涨、售价不动 → 利润被吃掉而系统毫无告警。这是一个会随规模放大的定价盲区。

42.2%

近 24h 毛利率

▼ vs 30d前 50.5%（−8.3pp）

$136

近 24h 营收

≈ 持平（未跌）

428

近 24h 成交单

≈ 持平

+40%

7月订单量 vs 6月

量涨但成交率反跌

~1,800

近 24h GA4 会话

流量平稳，非需求问题

1 · 核心信号：毛利率单调下滑

成交订单（status=completed，即真正收码收费的单）的营收加权毛利率，按时间窗对比：

时间窗	成交单	营收(USD)	毛利率	趋势
前 30 天（约 6/10–7/2）	7,294	2,682.38	50.5%	基线
前 7 天（约 7/3–7/9）	2,283	818.66	44.1%	▼ −6.4pp
近 24 小时（7/9–7/10）	428	136.32	42.2%	▼ −8.3pp（最低）

日度毛利率明确显示 7/3~7/4 是拐点：6 月稳定在 47%~55%，7 月起持续落在 42%~45%。营收和成交单量却基本没变——利润被"稀释"而非"缩量"，这是最容易被日常盯营收的运营忽略的信号。

金额影响（诚实口径）

7 月 1–10 日实际利润 $540.83；若维持 6 月 50.3% 毛利，本应为 $600.71，缺口约 $60 / 10 天（≈ 年化 $2.2k）。
绝对金额对当前体量不大，但方向明确、仍在恶化（近 24h 42.2% 为区间最低），且这是随成交量线性放大的结构性漏损——量正在涨（7 月订单 +40%），漏损只会更大。价值在于"堵住一个会长大的洞 + 补上一个定价盲区"，而非今天这 $60。

2 · 归因：供应商成本上涨，售价纹丝不动

拆解毛利率 = 售价与成本之差。近 10 天单均成本 17.6c → 19.8c（+12.5%），而单均售价仅 35.4c → 36.2c（+2.3%）——售价几乎没动，成本却明显上台阶。下钻到"同服务·同供应商"（纯成本对比，排除结构变化）：

服务	供应商	6月均成本	7月均成本	涨幅
telegram	sms-bus.com	44.3c	105.1c	+137%
google	durianrcs.com	8.9c	14.1c	+58%
whatsapp	grizzlysms.com	64.1c	88.6c	+38%
telegram	durianrcs.com	20.0c	26.0c	+30%

对应服务的实际毛利率随之塌陷：telegram 60.0% → 36.0%、google 75.2% → 50.2%、whatsapp 64.5% → 60.8%。而现金牛 openai 稳如老狗（毛利 46.7% → 45.9%，成本 14.0c → 13.9c）——问题完全出在这几个涨价的供应商身上。

次要放大器：产品结构漂移

低成本高占比的 openai 占"成交单"的份额从 67.0% 降到 54.2%，被 telegram / tinder / rebtel / flipkart 等更低毛利服务稀释，进一步拉低了混合毛利率。但这是放大器，不是主因——主因是上面的纯成本上涨。

3 · 代码交叉验证：定价为何"感知不到"成本

在 main 分支核对定价链路，锁定机制：

售价是"投影"出来的固定价，不是每单实时算的比率。sellable_catalog_offers 表里 source_cost 与 sell_price 分开存。抽查 google/durianrcs：全球 200+ 国家 sell_price 全部 = $0.23（写死），而 source_cost 已刷新到 $0.1471 → 投影毛利率只剩 36%。
投影器本身是健康的，不是 stale bug。全表 105,684 条 offer，updated_at 都在数分钟内、0 条过期（past_stale=0）。projector 忠实地把上涨后的成本写了进来——它更新了成本，却没抬售价。
默认加价 adminSellableOfferDefaultMarkup = 1.35（backend/internal/repository/catalog/repository.go:78），但实际售价被固定价/floor 覆盖，成本涨时 markup 比率并未把售价顶上去。
供应商健康 worker 只监控"余额"，不监控"毛利"（config.production.yaml:371 注释：Worker 周期调 GetBalance / PoolStats）。所以成本涨、毛利跌，没有任何告警链路会触发——即"平台对供应商侧变化经济无感知"。

4 · GA4 交叉验证：不是需求/流量问题

排除"是不是流量变差导致的"这一竞争假设：

日会话数 6 月至今平稳在 ~1,500–2,600，7 月无异常下滑；订单量反而 +40% → 转化在变好，不是变差。
国家结构稳定：China(#1) → US → Japan → HK → Singapore，近 7 天与基线无地理漂移，无印度等低价地区流量涌入。
结论：毛利压缩 100% 是供给侧成本 + 定价机制问题，与流量/需求无关。（flipkart-IN 近期 962 单、92% 取号失败的异常是另一条小尾巴，疑似少量非自然流量，不影响主结论。）

5 · 建议动作（按优先级；均属营收决策，建议人工拍板）

P0 · 立即（分钟级）
对 telegram(sms-bus)、google(durianrcs)、telegram(durianrcs)、whatsapp(grizzlysms) 这几个已涨价组合，在 pricing_rules 上调 markup / sell_price，把毛利拉回 ~50% 目标带。小步试 + 观察转化（涨价会压转化，别一把梭）。

P1 · 结构性修复
把定价从"写死 sell_price"改为"成本 × markup 动态定价 + floor margin 保护"：当某 offer 的 (sell_price−source_cost)/sell_price 跌破阈值（如 30%）时，自动按 markup 抬价或标记为不可售，让售价永远跟着成本走。

P2 · 补上观测盲区
给 supplier-health worker 增加"毛利漂移告警"：projected/realized margin 跌破阈值时发飞书 alert_chat_id。复用现有健康告警基建即可，让"经济无感知"变"有感知"。

P3 · 重启质量-成本路由
质量路由 scorer 目前生产关闭；成本已成为强路由信号，可考虑把订单从涨价供应商路由到更便宜的等价供应商（需 A/B）。

关于本次为何不自动提 PR：上述动作（改价 / 改路由 / 加告警阈值）都直接影响营收与转化，属商业决策，需人工 sign-off + A/B，不适合无人值守自动上线（改价可能反噬转化、告警阈值需调参）。本报告定位为"把问题和证据摆清楚 + 给出可几分钟落地的方案"，把扳机留给团队。

生成：Claude Code 自动化经营日报 · 数据可复现（查询模板见 tuna-prod-data skill）
核心表：orders(profit_cents 为 generated 列) / sellable_catalog_offers / pricing_rules；代码：backend/internal/repository/catalog/repository.go
口径说明：毛利率 = Σprofit_cents / Σamount_cents（营收加权，仅 completed 单）；成本/售价均为 cents，UTC 日切。